Samo nekoliko dana uoči predsjedničkih izbora 5. studenoga u SAD-u, ulagači pokušavaju procijeniti kako će burze reagirati jer ankete i platforme za klađenje ukazuju na tijesnu utrku između potpredsjednice Kamale Harris i bivšeg predsjednika Donalda Trumpa.
Harrisina prednost u odnosu na Trumpa smanjila se na jedan postotak u posljednjem dijelu predsjedničke borbe, prema Reutersovoj i Ipsosovoj anketi objavljenoj u utorak.
Većina od desetak analitičara s kojima je razgovarao Reuters očekuje povratak Trumpa kako bi potaknuo dionička tržišta, a neki su za podijeljenu vladu.
Kripto dionice i dionice s malim tržišnim kapitalizacijama porasle su uoči izbora.
Trumpovo obećanje da će smanjiti korporativne poreze i smanjiti propise moglo bi kratkoročno potaknuti tržišta ako pobijedi, rekao je predsjednik Bel Air Investment Advisorsa Todd Morgan.
S druge strane, Trump je obećao udvostručiti trgovinske carine, posebno protiv Kine, i "poništiti sva nepotrošena sredstva" prema zakonu o klimi koji je potpisao Biden-Harris i koji uključuje stotine milijardi dolara subvencija za električna vozila, solarna i druga tehnologije čiste energije.
Podijeljeni Kongres mogao bi biti najbolji ishod jer ograničava ono što predsjednik može postići i potrošiti, prema Brianu Klimkeu, glavnom tržišnom strategu u Cetera Investment Managementu.
Evo popisa dionica i sektora koji bi mogli utjecati na ishod izbora:
Trumpov trijumf
Banke: Trumpova pobjeda ili republikanski zamah mogli bi podići banke na Wall Streetu kao što je JPMorgan Chase, Bank of America i Wells Fargo (WFC.N) na poboljšanim domaćim ulaganjima, labavijim propisima, dodatnim domaćim radnim mjestima i smanjenju poreza, rekli su analitičari Bank of America.
Međutim, zabrinutost oko šireg trgovinskog deficita i carina smatra se negativnom za sektor.
Korisnici M&A aktivnosti uključuju Goldman Sachs, Morgan Stanley, Lazard i Evercore uslijed blažeg pristupa provođenju antimonopolskih propisa.
Kripto: ‘Receptivniji‘ regulatorni pristup digitalnoj imovini pod Trumpovom pobjedom mogao bi koristiti kripto dionicama, prema analitičarima TD Cowena koji su istaknuli vjerojatnost da će bivši predsjednik imenovati čelnika SEC-a koji podržava kriptovalute.
MicroStrategy, Riot Platforms, MARA Holdings, Hut 8 i Bit Digital popeli su se između 3,4 posto i 45 posto u listopadu.
Energija: Analitičari Morgan Stanleya vjeruju da bi Trumpovo predsjedništvo moglo dati prioritet smanjenju regulatornog opterećenja domaće proizvodnje nafte i plina, dok bi istovremeno razmatrale mogućnost restriktivnije trgovinske politike.
- Trumpova potpora industriji fosilnih goriva mogla bi koristiti zalihama nafte i plina, jer bi on vjerojatno slijedio politike koje pogoduju domaćoj proizvodnji energije - rekla je Daniela Hathorn, viša tržišna analitičarka Capitala.
Trump bi mogao iskoristiti predsjedničke ovlasti za brzo povećanje razine proizvodnje, što bi koristilo istraživačkim tvrtkama kao što su Chevron, Exxon Mobil i ConocoPhillips.
Također bi mogao poništiti pauzu Bidenove administracije u dopuštanju novih projekata izvoza LNG-a, što bi vjerojatno koristilo Baker Hughesu i Chart Industriesu. Međutim, Trumpova predložena carina od 60 posto na uvoz iz Kine mogla bi pogoditi izvoznike LNG-a kao što su Cheniere Energy i New Fortress Energy u slučaju bilo kakvih mjera odmazde.
Dionice izravno povezane s Trumpom: Trump Media & Technology Group, u kojoj Trump posjeduje većinski udio, softverska tvrtka Phunware i platforma za dijeljenje videa Rumble mogu dodatno zaraditi ako on pobijedi. I Phunware i Trump Media & Technology udvostručili su se u listopadu nakon slabih rezultata posljednjih mjeseci.
Zatvorski operateri: Geo Group i CoreCivic mogli bi imati koristi od Trumpove pobjede, pogotovo zbog njegovih obećanja o ‘gušenju‘ ilegalne imigracije i ograničenjima legalne imigracije, što bi moglo povećati potražnju za zatvorima. Da, dobro ste pročitali.
Prijevoznici: Analitičari Wells Farga rekli su da bi predložena carina na kineski uvoz prema Trumpovom uvjetu mogla naštetiti potražnji za prijevoznicima paketa FedEx i United Parcel Service (UPS), te špediteru C.H. Robinson Worldwide, koji su značajno izloženi Kini.
Pobjeda Kamale Harris
Građevinske tvrtke: Harrisino obećanje da će graditi više domova i smanjiti troškove za iznajmljivače i kupce kuća uglavnom putem poreznih poticaja, zajedno s dobroćudnim okruženjem kamatnih stopa, moglo bi potaknuti građevinske tvrtke kao što su D.R. Horton, KB Home, Lennar, PulteGroup, Zillow Group i Toll Brothers.
Zdravstvo: Sektor koji je bio ključni fokus njene kampanje. Podsjetimo, Harris je obećala smanjiti troškove zdravstvene zaštite uvođenjem ograničenja na cijene lijekova na recept, kao što je ograničavanje cijena inzulina na 35 američkih dolara. To bi moglo utjecati na profitne marže farmaceutskih divova kao što su Eli Lilly, Merck i Pfizer.
Andrew Wells, glavni direktor za informacijske tehnologije SanJac Alphe, međutim, očekuje da će zdravstveni osiguravatelji kao što su Humana i UnitedHealth Group vjerojatno imati koristi od proširene pokrivenosti pod Harrisovim predsjednikom.
Porezi: Prijedlog Kamale Harris za oporezivanje korporacija i bogatih uključuje stopu poreza na dobit od 28 posto i to bi moglo pomoći deficitu SAD-a.
Prema Stock Analysisu, Microsoft, Apple i Alphabet bile su tri tvrtke koje su platile najveći porez na dobit u proteklih 12 mjeseci, zajedno u iznosu od 67,73 milijarde dolara.
- Malo je vjerojatno da ćemo vidjeti plavi val, ali ako se to dogodi, reakcija tržišta bi mogla biti privremeno negativna zbog izgleda za više stope poreza na dobit - rekao je Klimke iz Cetera.
‘Obnovljive‘ dionice: Zelena energija mogla bi dodatno napredovati pod Harris, s potencijalom za povećanje poticaja i politika podrške, kao i propisa za velike naftne tvrtke, prema Hathorn iz Capitala.
Harris će težiti značajnom smanjenju onečišćenja do 2035., usklađujući se s Pariškim sporazumom - klimatskim paktom koji je, podsjetimo, Trump obećao povući.
Velike američke tvrtke za obnovljivu energiju kao što je NextEra Energy i proizvođači vodika uključujući Plug Power i Bloom Energy također bi mogle imati koristi.
Tko će pobijediti na nadolazećim predsjedničkim izborima u SAD-u i kako će to utjecati na gospodarstvo? To nam je tek za otkriti.